Einf\u00fchrung Key Performance Indicators (KPIs)<\/a>
KPI Anlagendeckungsgrad<\/a><\/p>\n\n\n\n
Hier geht es zu: Im Mai 2019 ver\u00f6ffentlichte die Deutsche Fu\u00dfball Liga (DFL) erstmals die Finanzkennzahlen der Bundesliga-Vereine<\/a>. Dies geht zur\u00fcck auf den Beschluss der Mitgliederversammlung Ende 2018. So war es 2019 erstmals m\u00f6glich, eine \u201eFinanz-Bundesliga-Tabelle 2019<\/a>\u201c zu erstellen. Ferner l\u00e4sst sich erkennen, welche Vereine finanziell nachhaltig agieren.<\/p>\n\n\n\n Basis sind Finanzkennzahlen, die die DFL pro Verein ver\u00f6ffentlicht hat. Mit Hilfe von Leistungskennzahlen, so genannten \u201eKey Performance Indicators\u201c, kurz KPIs, analysiere ich diese Finanzkennzahlen und ermittele seit 2019 j\u00e4hrlich die Finanz-Bundesliga-Tabelle.<\/p>\n\n\n\n Daraus ergaben sich f\u00fcr die einzelnen Vereine viele interessante Ergebnisse: Da sie sich untereinander in einem Wettbewerb befinden, war es bereits 2019<\/a> extrem spannend zu sehen, wie es tats\u00e4chlich um \u201eFinancial Fairplay\u201c bestellt ist. 2020<\/a> wurde es noch interessanter, weil es m\u00f6glich war, Ver\u00e4nderungen im Vergleich zum vorangegangen Gesch\u00e4ftsjahr (2019 zu 2018) zu ermitteln . 2021<\/a> war das erste Jahr, in dem alle Vereine finanziell von der Pandemie betroffen waren (Gesch\u00e4ftsjahr 2020). 2022<\/a>(Gesch\u00e4ftsjahr 2021) war das Jahr, in dem teilweise wieder Zuschauende wieder im Stadion zugelassen waren. 2023 <\/a>(Gesch\u00e4ftsfahr 2022) war das Jahr, in dem sich langsam der Gech\u00e4ftsbetrieb in der Bundesliga nach der Pandemie wieder normalisierte. <\/p>\n\n\n\n Um die Vereine besser vergleichen zu k\u00f6nnen, sind in der Finanz-Bundesliga-Tabelle 2024 alle Erstliga-Clubs der Saison 2023\/2024 und der Saison 2024\/2025 vertreten. Allerdings bilanzieren Bayer 04 Leverkusen<\/strong>, Borussia M\u00f6nchengladbach<\/strong>, der VfB Stuttgart<\/strong> und der 1.<\/strong> FC Heidenheim<\/strong> zum 31. Dezember. Eintracht Frankfurt <\/strong>publizierte ein Rumpfgesch\u00e4ftsjahr vom 1. Jnaur bis zum 30. Juni 2023, da der Club seine Bilanz umgestellt hat.<\/p>\n\n\n\n Wie 2023 lohnt es sich auf die Zeiten vor der Pandemie zu schauen, um zu sehen, was Corona mit der Bundesliga finanziell angestellt hat. Daher gibt es an einigen Stellen Vergleiche mit dem Gesch\u00e4ftsjahr 2019, dem letzten Jahr, ohne Geisterspiele.<\/p>\n\n\n\n Im Bilanzzeitraum 1. Juli 2022 bis 30. Juni 2023 spielten Darmstadt 98<\/strong>, der 1. FC Heidenheim<\/strong>, und die beiden diesj\u00e4hrigen Aufsteiger FC St. Pauli<\/strong> und Holstein Kiel <\/strong>in der 2. Liga.<\/p>\n\n\n\n Die Analyse wird in verschiedene Bereiche unterteilt:<\/p>\n\n\n\n Ich habe die folgenden von der DFL ver\u00f6ffentlichten Finanzkennzahlen genutzt:<\/p>\n\n\n\n Daraus habe ich die folgenden Leistungskennzahlen hergeleitet:<\/p>\n\n\n\n Anmerkung in eigener Sache: Unter den Lesenden dieses Blogs gibt es sicherlich versiertere \u201eBilanzbuchhalter*innen\u201c als ich es bin. Da die passiven Rechnungsabgrenzungsposten immer gr\u00f6\u00dfer werden, habe ich diese erstmals mit ins Fremdkapital hinein genommen. Gleichzeitig habe ich die gesamte Analyse verschlankt. Der Jahres\u00fcberschuss fehlt ab sofort in dieser Aufstellung, da er nur kurzfristig f\u00fcr das Gesch\u00e4ftsjahr aussagekr\u00e4ftig ist. Dementsprechend fehlen nun auch die KPIs Eigenkapitalrendite und Umsatzrentabilit\u00e4t. Ziel dieser Finanz-Bundesliga ist es nicht, f\u00fcr 20 Vereine wasserdichte Finanzgutachten zu erstellen. Vielmehr soll sie Fu\u00dfballfans dazu dienen, sich ein grobes Bild des eigenen Vereins in Bezug auf die langfristige finanzielle Situation zu machen \u2013 im Vergleich zu Konkurrenten genauso wie zum Vorjahr. Wie bei vielen anderen Fan-Aktionen auch, ist dieser Artikel in der Freizeit entstanden, ohne finanzielle oder sonstige Kompensation. Eine noch detaillierte Aufstellung h\u00e4tte den zeitlichen Aufwand deutlich gesprengt.<\/p>\n\n\n\n Je h\u00f6her der Deckungsgrad, desto besser steht es um die Finanzierung des Clubs. <\/p>\n\n\n\n Wie in allen Jahren zuvor, seitdem die Finanzkennzahlen publiziert werden, gibt es Clubs mit negativem Eigenkapital, sprich diese Clubs sind bilanziell \u00fcberschuldet. Das Verm\u00f6gen des Vereins deckt nicht mehr die Schulden. <\/p>\n\n\n\n Die \u00fcberschuldeten Clubs in der Historie (negatives Eigenkapital) seit der Publikation der Finanzkennzahlen durch die DFL:<\/p>\n\n\n\n 1: Aufsteiger<\/sup>; 2: Arminia Bielefeld ist 2022 nicht mehr in der Liste enthalten, da der Club 2022 abstiegen ist. Das Eigenkapital ist allerdings weiterhin negativ<\/sup>; 3: Absteiger 4: der FC Schalke 04 ist 2024 nicht mehr in der Liste enthalten, da der Club 2023 abgestiegen ist. Das Eigenkapital ist allerdings weiterhin negativ.<\/sup><\/p>\n\n\n\n Das negative Eigenkapital ist im Gesch\u00e4ftsjahr 2023 bei Werder Bremen <\/strong>um 3 Mio. Euro gestiegen. Damit ist der Club der einzige \u00fcberschuldete Club der Bundesliga. Union Berlin<\/strong> hat erstmals seit der Ver\u00f6ffentlichung der Zahlen im Jahr 2019 geschafft, die \u00dcberschuldung zu beenden. <\/p>\n\n\n\n Der FC Augsburg<\/strong> (16,9 Mio. Euro), Holstein Kiel<\/strong> (1,3 Mio. Euro) und der 1. FSV Mainz 05<\/strong> (1,3 Mio. Euro) haben wie im Vorjahr Investitionszusch\u00fcsse (wahrscheinlich f\u00fcr das jeweilige Stadion) erhalten, die man dem Eigenkapital zurechnen kann. Ich habe diese Zusch\u00fcsse weggelassen, um eine bessere Vergleichbarkeit zu erzielen. RB Leipzig<\/strong> hat in den Vorjahren ebenfalls Zusch\u00fcsse erhalten, seit 2022 aber nicht mehr. 2018 Jahr war dieser Zuschuss bei RBL gr\u00f6\u00dfer als damals das eigentliche Eigenkapital in H\u00f6he von 27 Mio. Euro. 2019 fanden sich in der Bilanz von RBL 100 Mio. Euro mehr Eigenkapital, die vermutlich vom Brausekonzern stammen. Seit 2020 ist das Eigenkapital wieder „normal“ gewachsen (zwischen 0,3 Mio. und 6 Mio Euro).<\/p>\n\n\n\n Den prozentual gr\u00f6\u00dften Zuwachs des Eigenkapitals legte 2023 der VfL Bochum<\/strong> hin. Es wurde mehr als verachtfacht, allerdings auf relativ niedrigem Niveau (von 1 auf 9 Mio Euro). Der 1. FC K\u00f6ln<\/strong> hat sein Eigenkapital vervierfacht, ebenfalls auf eher niedrigem Niveau (von 3 auf 16 Mio. Euro). Beide Clubs fahren seit dem Ende der Pandemie einen beachtlichen finanziellen Konsolidierungskurs. Auch f\u00fcr Union Berlin geht es bergauf. Die \u00dcberschuldung (2022: -16,3 Mio. Euro) ist mit 1,8 Mio. Euro Eigenkapital 2023 Geschichte.<\/p>\n\n\n\n Der SC Freiburg<\/strong> hat es hinbekommen trotz Pandemie sein Eigenkapital im sechsten Jahr in Folge zu steigern und das ohne Investor (von 76 auf 111 Mio. Euro).<\/p>\n\n\n\n Moderate Steigerungen des Eigenkapitals haben Borussia M\u00f6nchengladbach<\/strong> (9 Prozent), der FC Bayern M\u00fcnchen<\/strong> (6 Prozent), der VfB Stuttgart<\/strong> (5 Prozent), RB Leipzig<\/strong> und Borussia Dortmund <\/strong>(1 Prozent) hinbekommen.<\/p>\n\n\n\n Keine Ver\u00e4nderungen gab es wie jedes Jahr beim VfL Wolfsburg<\/strong> und bei Bayer 04 Leverkusen<\/strong>, da es bei diesen Vereinen eigentlich egal ist, wie sie wirtschaften, da am Ende alles durch den Pharmariesen bzw. den Autokonzern ausgeglichen wird.<\/p>\n\n\n\n Bei allen anderen Clubs kam es zu einer Eigenkapitalverringerung: TSG Hoffenheim <\/strong>(-2 Prozent), 1. FSV Mainz 05 <\/strong>(-6 Prozent), FC Augsburg<\/strong> und Darmstadt 98<\/strong> (-7 Prozent), Eintracht Frankfurt<\/strong> (-12 Prozent). <\/p>\n\n\n\n Auch bei den beiden Aufsteigern verringerte sich das Eigenkapital (Holstein Kiel<\/strong> -18 Prozent; FC St. Pauli <\/strong>– 60 Prozent).<\/p>\n\n\n\n Werder Bremen<\/strong> hatte vor der Pandemie noch 11 Mio. Eigenkapital in der Bilanz stehen. Jezt steht dort ein Minus von fast 18 Mio. Euro. Es ist im letzten Jahr um 27 Prozent gestiegen.<\/p>\n\n\n\n Fazit: Die massive Kapitalvernichtung w\u00e4hrend der Pandemie, bei der viele Clubs teilweise die H\u00e4lfte des Eigenkapital vernichtet haben, ist gl\u00fccklicherweise zu Ende. Es gibt nur noch einen Verein, der \u00fcberschuldet ist. So wenig \u00fcberschuldete Clubs gab es noch nie. 2021 waren es noch f\u00fcnf Clubs.<\/p>\n\n\n\n Das Anlageverm\u00f6gen bezeichnet die so genannten Steine eines Vereins, sprich diese sollen dem Verein dauerhaft dazu dienen, den Spielbetrieb durchzuf\u00fchren. Als Steine des Vereins gelten auch die Beine des Vereins, sprich der Spielerwert.<\/p>\n\n\n\n Das Anlageverm\u00f6gen ist am st\u00e4rksten bei Darmstadt 98<\/strong> (65 Prozent), bei Union Berlin<\/strong> (45 Prozent), der TSG Hoffenheim<\/strong> (40 Prozent), dem VfL Bochum<\/strong> (23 Prozent), dem VfB Stuttgart<\/strong> (14 Prozent) und dem 1. FC Heidenheim<\/strong> (13 Prozent) gestiegen.<\/p>\n\n\n\n Moderate Steigerungen gab es bei Bayer 04 Leverkusen<\/strong> (9 Prozent), Borussia M\u00f6nchengladbach<\/strong> (8 Prozent), dem FC Bayern<\/strong>, dem SC Freiburg<\/strong>, <\/strong>dem FC St. Pauli<\/strong> (6 Prozent), RB Leipzig<\/strong> und Borussia Dortmund <\/strong>(2 Prozent).<\/p>\n\n\n\n Leichte Verluste im Anlageverm\u00f6gen mussten Werder Bremen<\/strong> (1 Prozent), der 1. FSV Mainz 05<\/strong> (2 Prozent), 1. FC K\u00f6ln<\/strong> und Eintracht Frankfurt<\/strong> (6 Prozent) und der VfL Wolfsburg <\/strong>(7 Prozent) hinnehmen.<\/p>\n\n\n\n Lediglich der FC Augsburg<\/strong> und Holstein Kiel<\/strong> mussten mit 12 Prozent vergleichsweise relativ gro\u00dfe Verluste im Anlageverm\u00f6gen hinnehmen.<\/p>\n\n\n\n Fazit: Insgesamt ist das Anlageverm\u00f6gen erstmals nach der Pandemie nicht mehr rapide gesunken. Im Vergleich zum Vorjahr fallen diese Zahlen moderat aus. Dass Absteiger Darmstadt 98 die prozentual gr\u00f6\u00dfte Zunahme hat, \u00fcberrascht.<\/p>\n\n\n\n Der AD zeigt an, inwieweit das Anlageverm\u00f6gen durch das Eigenkapital gedeckt ist, sprich inwieweit die Mannschaft eigenfinanziert ist und somit unter FinancialFairplay-Bedingungen finanziert wird. Ein AD von 50% bedeutet, dass das Anlageverm\u00f6gen zu 50% mit Eigenkapital gedeckt ist. Damit finanzielle Stabilit\u00e4t gew\u00e4hrleistet ist, sollte der AD zwischen 60 und 100% liegen. Ein AD von mindestens 60% k\u00f6nnte beispielsweise ein Lizenzierungskriterium der DFL in Bezug auf finanzielle Nachhaltigkeit sein. Dieses w\u00fcrden 2023 7 Clubs plus Holstein Kiel erf\u00fcllen. Daran erkennt man die finanzielle Schieflage vieler Clubs. Damit ergibt sich trotz dem Ende der Pandemie keine h\u00f6here Zahl an Clubs, die das Ziel erreichen. <\/p>\n\n\n\n Baden dominiert seit der Einf\u00fchrung der Finanz-Bundesliga 2019 diese Tabelle. Sowohl der SC Freiburg<\/strong> als auch die TSG Hoffenheim <\/strong>haben einen Deckungsgrad weit \u00fcber 1 \u2013 d.h. die Steine und Beine sind also mehr als vollkommen selbst finanziert. Gleiches gilt wieder f\u00fcr den 1. FSV Mainz 05<\/strong>, der es 2023 wie 2022 wieder geschafft hat, nachdem es 2021 nicht ganz gereicht hat. Beim FC Bayern M\u00fcnchen <\/strong>hat sich die \u00dcberdeckung nicht ver\u00e4ndert. <\/p>\n\n\n\n Bayer 04 Leverkusen, Borussia Dortmund, Holstein Kiel und der FC Augsburg haben alle einen Anlagendeckungsgrad von \u00fcber 60 Prozent, was als finanziell nachhaltig gilt. Den gr\u00f6\u00dften Sprung nach vorne machte der VfL Bochum, der mittlerweile 48 Prozent (Vorjahr 7 Prozent) vorzuweisen hat. Auch der 1. FC K\u00f6ln hat seinen Anlagendeckungsgrad massiv erh\u00f6hen k\u00f6nnen (von 6 auf 29 Prozent). Erstmals kann Union Berlin mit 3 Prozent \u00fcberhaupt einen Anlagendeckungsgrad ausweisen.<\/p>\n\n\n\n Darmstadt 98 hingegen hat seinen guten Anlagendeckungsgrad von 80 Prozent auf 45 Prozent fast halbiert.<\/p>\n\n\n\n Im zweiten Teil der Finanz-Bundesliga-Tabelle 2024 <\/a>geht es um die Eigenkapitalquote.<\/p>\n\n\n\n
Teil 2<\/a>
Teil 3<\/a>
Teil 4<\/a>
Teil 5 (Abschlusstabelle)<\/a><\/p>\n\n\n\nEinleitung<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
Vergleichbarkeit der Vereine<\/h3>\n\n\n\n
Einf\u00fchrung und der Key Performance Indicators (KPIs)<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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1. Anlagendeckungsgrad (Eigenkapital zu Anlageverm\u00f6gen)<\/h2>\n\n\n\n
Das Eigenkapital<\/h3>\n\n\n\n
<\/td> Club<\/td> Mio. Euro<\/td><\/tr> 1.<\/td> FC Bayern M\u00fcnchen<\/td> 536<\/td><\/tr> 2.<\/td> Borussia Dortmund<\/td> 283<\/td><\/tr> 3.<\/td> Bayer 04 Leverksuen<\/td> 201<\/td><\/tr> 4.<\/td> TSG Hoffenheim<\/td> 198<\/td><\/tr> 5.<\/td> RB Leipzig<\/td> 139<\/td><\/tr> 6.<\/td> SC Freiburg<\/td> 111<\/td><\/tr> 7.<\/td> FC Augsburg<\/td> 54<\/td><\/tr> 8.<\/td> Borussia M\u00f6nchengladbach<\/td> 51<\/td><\/tr> 9.<\/td> 1. FSV Mainz 05<\/td> 38<\/td><\/tr> 10.<\/td> VfL Wolfsburg<\/td> 31<\/td><\/tr> 11.<\/td> Eintracht Frankfurt<\/td> 25<\/td><\/tr> 12.<\/td> Darmstadt 98<\/td> 17<\/td><\/tr> 13.<\/td> 1. FC K\u00f6ln<\/td> 16<\/td><\/tr> 14.<\/td> VfB Stuttgart<\/td> 12<\/td><\/tr> 15.<\/td> VfL Bochum<\/td> 9<\/td><\/tr> 16.<\/td> Holstein Kiel<\/td> 7<\/td><\/tr> 17.<\/td> FC St. Pauli<\/td> 3<\/td><\/tr> 18.<\/td> Union Berlin<\/td> 2<\/td><\/tr> 19.<\/td> 1. FC Heidenheim<\/td> 2<\/td><\/tr> 20.<\/td> Werder Bremen<\/td> -18<\/td><\/tr><\/tbody><\/table> Die \u00fcberschuldeten Clubs in der Historie<\/h4>\n\n\n\n
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Entwicklung des Eigenkapitals<\/h4>\n\n\n\n
Die Ausnahmen Bayer 04 Leverkusen und der VfL Wolfsburg<\/h4>\n\n\n\n
Das Anlageverm\u00f6gen<\/h3>\n\n\n\n
<\/td> Club<\/td> Mio. Euro<\/td><\/tr> 1.<\/td> FC Bayern M\u00fcnchen<\/td> 469<\/td><\/tr> 2.<\/td> RB Leipzig<\/td> 370<\/td><\/tr> 3.<\/td> Borussia Dortmund<\/td> 363<\/td><\/tr> 4.<\/td> Bayer 04 Leverkusen<\/td> 257<\/td><\/tr> 5.<\/td> Borussia M\u00f6nchengladbach<\/td> 160<\/td><\/tr> 6. <\/td> VfL Wolfsburg<\/td> 139<\/td><\/tr> 7.<\/td> TSG Hoffenheim<\/td> 132<\/td><\/tr> 8.<\/td> VfB Stuttgart<\/td> 118<\/td><\/tr> 9.<\/td> Eintracht Frankfurt<\/td> 103<\/td><\/tr> 10.<\/td> FC Augsburg<\/td> 85<\/td><\/tr> 11.<\/td> SC Freiburg<\/td> 63<\/td><\/tr> 12.<\/td> Union Berlin<\/td> 61<\/td><\/tr> 13.<\/td> 1. FC K\u00f6ln<\/td> 55<\/td><\/tr> 14.<\/td> FC St. Pauli<\/td> 42<\/td><\/tr> 15.<\/td> Darmstadt 98<\/td> 38<\/td><\/tr> 16.<\/td> 1. FSV Mainz 05<\/td> 31<\/td><\/tr> 17.<\/td> 1. FC Heidenheim<\/td> 27<\/td><\/tr> 18.<\/td> Werder Bremen<\/td> 21<\/td><\/tr> 19.<\/td> VfL Bochum<\/td> 19<\/td><\/tr> 20.<\/td> Holstein Kiel<\/td> 9<\/td><\/tr><\/tbody><\/table> Der Anlagendeckungsgrad (AD)<\/h2>\n\n\n\n
![\"Finanz-Bundesliga-Teil](\"https:\/\/www.meenzer-on-tour.de\/blog\/wp-content\/uploads\/2024\/07\/EORY37841.jpeg\")
<\/a>Die Anlagendeckungsgrad-Tabelle 2023<\/h4>\n\n\n\n
<\/td> Club<\/td> Anlagen-
deckungsgrad<\/td><\/tr>1.<\/td> SC Freiburg<\/td> 177 %<\/td><\/tr> 2.<\/td> TSG Hoffenheim<\/td> 150 %<\/td><\/tr> 3.<\/td> 1. FSV Mainz 05<\/td> 121 %<\/td><\/tr> 4.<\/td> FC Bayern M\u00fcnchen<\/td> 114 %<\/td><\/tr> 5.<\/td> Bayer 04 Leverkusen<\/td> 78 %<\/td><\/tr> 6.<\/td> Borussia Dortmund<\/td> 78 %<\/td><\/tr> 7.<\/td> Holstein Kiel<\/td> 73%<\/td><\/tr> 8.<\/td> FC Augsburg<\/td> 64 %<\/td><\/tr> 9.<\/td> VfL Bochum<\/td> 48 %<\/td><\/tr> 10.<\/td> Darmstadt 98<\/td> 45 %<\/td><\/tr> 11.<\/td> RB Leipzig<\/td> 38 %<\/td><\/tr> 12.<\/td> Borussia M\u00f6nchengladbach<\/td> 32 %<\/td><\/tr> 13.<\/td> 1. FC K\u00f6ln<\/td> 29 %<\/td><\/tr> 14.<\/td> Eintracht Frankfurt<\/td> 24 %<\/td><\/tr> 15.<\/td> VfL Wolfsburg<\/td> 22 %<\/td><\/tr> 16.<\/td> VfB Stuttgart<\/td> 10 %<\/td><\/tr> 17.<\/td> FC St. Pauli<\/td> 8%<\/td><\/tr> 18.<\/td> 1. FC Heidenheim<\/td> 6 %<\/td><\/tr> 19.<\/td> Union Berlin<\/td> 3 %<\/td><\/tr> 20.<\/td> Werder Bremen<\/td> n\/a<\/td><\/tr><\/tbody><\/table>