{"id":1965,"date":"2022-06-30T08:17:00","date_gmt":"2022-06-30T06:17:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.meenzer-on-tour.de\/blog\/?p=1965"},"modified":"2022-07-01T08:11:23","modified_gmt":"2022-07-01T06:11:23","slug":"die-finanz-bundesliga-tabelle-2021-2022-teil-3","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.meenzer-on-tour.de\/blog\/die-finanz-bundesliga-tabelle-2021-2022-teil-3\/","title":{"rendered":"Die Finanz-Bundesliga-Tabelle 2021\/2022 Teil 3"},"content":{"rendered":"\n

Im Mai 2019 ver\u00f6ffentlichte die Deutsche Fu\u00dfball Liga (DFL) nach dem Beschluss der Mitgliederversammlung Ende 2018 erstmals die Finanzkennzahlen der Bundesliga-Vereine<\/a>. So war es vor drei Jahren erstmals m\u00f6glich, eine \u201eFinanz-Bundesliga-Tabelle 2018\/19<\/a>\u201c zu erstellen. In dieser habe ich die Finanzkennzahlen, die die DFL pro Verein ver\u00f6ffentlicht hat, mit Hilfe von Leistungskennzahlen, so genannten \u201eKey Performance Indicators\u201c, kurz KPIs, analysiert. Daraus ergaben sich f\u00fcr die einzelnen Vereine viele interessante Ergebnisse. Da sich die Vereine untereinander in einem Wettbewerb befinden, war es bereits 2019<\/a> extrem spannend zu sehen, wie es tats\u00e4chlich um \u201eFinancial Fairplay\u201c bestellt ist. 2020<\/a> wurde es noch einen Tick interessanter, weil es erstmals m\u00f6glich war, Ver\u00e4nderungen im Vergleich zum vorangegangen Gesch\u00e4ftsjahr zu ermitteln . 2021<\/a> war das erste Jahr, in dem alle Vereine finanziell von der Pandemie betroffen waren, da der Bilanzstichtag der meisten Vereine der 30. Juni ist. Allerding bilanzieren Eintracht Frankfurt, Bayer 04 Leverkusen, Borussia M\u00f6nchengladbach, der VfB Stuttgart und der damalige Absteiger FC Schalke 04 zum 31. Dezember. Dadurch waren die Ergebnisse im letzten Jahr verzerrt, da diese f\u00fcnf Clubs 10 statt 4 Monate Corona in der Bilanz zu verarbeiten hatten. Somit sind die Ergebnisse dieses Mal wesentlich aussagekr\u00e4fter, da bei allen Clubs die Pandemie durchschl\u00e4gt – allerdings profitieren nun die f\u00fcnf Clubs ein wenig vom abweichenden Bilanzstichtag, da sie weniger Geisterspiele zu verkraften hatten. Schlie\u00dflich waren von August bis Dezember 2021 in den meisten Stadien wieder Zuschauende zugelassen. Die anderen Clubs konnten im Sommer\/Herbst 2020 nur ein bis zwei Spiele mit Zuschauern austragen. W\u00e4hrend in den vergangenen Jahren der Vergleich mit dem Vorjahr gesucht wurde, lohnt es sich diesmal auf die Zeiten vor der Pandemie zu schauen, um zu sehen, was die Corona mit der Bundesliga finanziell angestellt hat. Daher gibt es an einigen Stellen Vergleiche mit dem Bilanzierungszeitraum 1. Juli 2018 bis 30. Juni 2019 (bzw. 1. Januar 2019 bis 31. Dezember 2019) dem letzten Jahr, ohne Geisterspiele.<\/em><\/p>\n\n\n\n

Im Bilanzzeitraum 1. Juli 2020 bis 30. Juni 2021 spielte der VfL Bochum und Absteiger Greuter F\u00fcrth in der 2. Liga, Aufsteiger FC Schalke 04 spielte die H\u00e4lfte seines Gesch\u00e4ftsjahres in der 2. Liga (vom 1. Juli bis zum 31. Dezember 2021). Im vorangegangen Jahr (Bilanzstichtag 30. Juni 2020) spielte Absteiger Arminia Bielefeld in der 2. Liga, der VfB Stutgart spielte die H\u00e4lfte seines Gesch\u00e4ftsjahres in der 2. Liga (bis zum 30. Juni 2020).<\/em><\/p>\n\n\n\n

Da sich Fans zahlreicher anderer Vereine f\u00fcr diese Tabelle interessieren, gehe ich auf alle 18 Erstligisten der Saison 2021\/2022 ein und beleuchte wie letztes Jahr die Aufsteiger also Schalke und Werder. Dadurch macht es meiner Meinung nach Sinn, dieses Thema wie in den vorangegangen Jahren in Abschnitte zu unterteilen:<\/em><\/p>\n\n\n\n

Teil 1: Einf\u00fchrung und die KPIs Anlagendeckungsgrad und Eigenkapitalquote<\/a>
Teil 2: Die KPIs Eigenkapitalrendite und Umsatzrentabilit\u00e4t<\/a>
Teil 3: Die KPIs Personalaufwandsquote und Verschuldungsgrad<\/strong>
Teil 4: Die Finanz-Bundesliga-Abschlusstabelle 2021\/22<\/a><\/p>\n\n\n\n

In den ersten beiden Teilen ging es um das Verm\u00f6gen der Vereine, das bei einigen Vereinen durch Dritte kurzerhand erh\u00f6ht wird, um Gewinne, die die Vereine erzielen und wenn sie diese nicht erzielen, dass diese bei einigen Vereinen (oft den selben) ausgeglichen werden. Daraus resultierten bisher vier KPIs. Im letzten Teil kommen zwei weitere KPIs hinzu: Die Personalaufwandsquote und der Verschuldungsgrad.<\/p>\n\n\n\n

5. Personalaufwandsquote (Personalaufwand\/Umsatz)<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Geld schie\u00dft Tore. Ob diese These stimmt, wird sich zeigen. Hier geht es zun\u00e4chst einmal um Umsatz, der mit dem vorhandenen Personal erwirtschaftet wurde. Daher gilt hier, je niedriger die Personalaufwandsquote, desto besser wirtschaftet der Club.<\/p>\n\n\n\n

Der Personalaufwand<\/p>\n\n\n\n

Bevor es um die Quote geht, werfen wir zun\u00e4chst einen Blick auf den Personalaufwand. Dieser sollte in der Pandemie m\u00f6glichst gesenkt werden, da die meisten Clubs ja enorme Umsatzeinbu\u00dfen hatten. <\/p>\n\n\n\n

In beiden Pandemiejahren die Personalkosten senken konnte nur der VfL Wolfsburg (2020: -6 Prozent, 2021: -1 Prozent) sowie die beiden Aufsteiger Werder Bremen (2020: -2 Prozent, 2021: -4 Prozent) und Schalke 04 (2020: -10 Prozent, 2021: -20 Prozent). Die Personalkosten wenigstens im Vergleich zu 2019 bis 2021 zu senken, gelang Greuther F\u00fcrth (-5 Prozent), Mainz 05 (-1 Prozent), Borussia M\u00f6nchengladbach (-1 Prozent) und Bayer 04 Leverkusen (-2 Prozent). In der Blase Profifu\u00dfball ist die Pandemie bei den Geh\u00e4ltern nie wirklich angekommen. In den beiden Pandemiejahren sind die Personalkosten am h\u00f6chsten gestiegen bei Arminia Bielefeld (94 Prozent), dem 1. FC K\u00f6ln (60 Prozent), Union Berlin (56 Prozent), Hertha BSC Berlin (49 Prozent), RB Leipzig (35 Prozent), VfL Bochum (24 Prozent), SC Freiburg (19 Prozent), FC Augsburg (16 Prozent), TSG Hoffenheim und VfB Stuttgart (9 Prozent), FC Bayern, Eintracht Frankfurt und Borussia Dortmund (5 Prozent). Interessant, dass die bilanziell \u00fcbeschuldeten Clubs Bielefeld und Union so massive Gehaltsspr\u00fcnge zu verzeichnen haben. Auch interessant die Tatsache, dass Greuther F\u00fcrth kein finanzieles Harakiri veranstaltet hat, um aufzusteigen. Auch der VfB Stuttgart hat gezeigt, dass Aufsteigen und massive Gehaltssteigerungen nicht unbedingt miteinander korrelieren m\u00fcssen.<\/p>\n\n\n\n

In absoluten Zahlen liegen die Personalkosten beim FC Bayern M\u00fcnchen mit 373 Mio. Euro am h\u00f6chsten, sprich der Clubs gibt t\u00e4glich eine Million Euro f\u00fcr sein Personal aus. Am Tabellenende liegt Greuther F\u00fcrth mit 13 Mio. Euro Personalkosten pro Jahr – sprich nach 12 Tagen w\u00e4r das Personalbudget in F\u00fcrth aufgebraucht, m\u00fcsste man einen Kader, wie den des FC Bayern finanzieren. <\/p>\n\n\n\n

Auf Platz 2 liegt Borussia Dortmund mit 216 Mio. Euro, gefolgt von RB Leipzig mit 169 Mio. Euro, gefolgt von Bayer 04 Leverkusen mit 134 Mio. Euro. In der sportlichen Tabelle haben nur Leverkusen und Leipzig die Pl\u00e4tze getauscht. Auf den Pl\u00e4tzen 5 und 6 folgen der VfL Wolfsburg und Borussia M\u00f6nchengladbach (123 Mio. Euro bzw. 98 Mio. Euro). Damit ist in der sportlichen Tabelle Platz 12 bzw. Platz 10 herausgekommen. Euro League Gewinner Eintracht Frankfurt folgt auf Platz 7 mit 97 Mio. Euro vor dem Relegationsteilnehmer Hertha BSC Berlin mit 93 Mio. Euro. Dahinter w\u00fcrde Aufsteiger Schalke 04 mit 88 Mio. Euro folgen, was f\u00fcr einen Aufsteiger extrem au\u00dfergew\u00f6hnlich ist. Die Pl\u00e4tze 9 und 10 gehen nach Baden W\u00fcrtemberg mit der TSG Hoffenheim (84 Mio. Euro) und dem VfB Stuttgart (83 Mio. Euro), die in der sportlichen Abschlusstabelle Platz 9 bzw. Platz 15 erreicht haben. Der Conference League Teilnehmer 1. FC K\u00f6ln folgt auf Platz 11 mit 76 Mio. Euro. Dahinter w\u00fcrde der zweite Aufsteiger Werder Bremen (68 Mio. Euro) liegen. Der SC Freiburg folgt auf Platz 12 mit 54 Mio. Euro und Platz 6 in der sportlichen Abschlussrechnung. Auf Platz 13 liegt Mainz 05 mit 48 Mio. Euro vor dem FC Augsburg mit 44 Mio. Euro. Auf Platz 15 liegt Europa League Teilnehmer Union Berlin mit 40 Mio. Euro. Platz 16 geht an Arminia Bielefeld mit 31 Mio. Euro vor dem VfL Bochum mit 19 Mio. Euro, die mit Platz 13 in der sportlichen Tabelle damit ein sehr gutes Ergebnis erzielt haben. Geld schie\u00dft eben nicht unbedingt Tore.<\/p>\n\n\n\n

Die Personalaufwandsquoten-Tabelle (in Klammern das Ergebnis vom Vorjahr)<\/p>\n\n\n\n

1. RB Leipzig (2.)
2. Eintracht Frankfurt (9.)
3. 1. FSV Mainz 05 (4.)
4. SC Freiburg (10.)
5. Bayer 04 Leverkusen (7.)
6. Greuther F\u00fcrth (neu)
7. FC Augsburg (5.)
8. FC Union Berlin (8.)
9. VfB Stuttgart (18.)
10. Borussia M\u00f6nchengladbach (16.)
11. FC Bayern M\u00fcnchen (6.)
12. Borussia Dortmund (3.)
13. VfL Wolfsburg (11.)
14. Arminia Bielefeld (13.)
15. TSG Hoffenheim (1.)
16. VfL Bochum (neu)
17. 1. FC K\u00f6ln (14.)
18. Hertha BSC Berlin (17.)<\/p>\n\n\n\n

Der Absturz der TSG Hoffenheim ist vorallem auf den massiven Umsatzr\u00fcckgang zur\u00fcckzuf\u00fchren. Der SC Freiburg, der in dieser Disziplin letztes Jahr noch im Mittelfeld landete, steht jetzt in der Spitzengruppe, sprich der Club hat an den Stellschrauben, die noch nicht perfekt waren, anscheinend richtig gut gedreht. RB Leipzig wei\u00df mit seinem Geld etwas anzufangen, was man bei der Hertha noch nicht wirklich behaupten kann. Der Unterschied beim finanziellen Verhalten der Aufsteiger 2021 F\u00fcrth und Bochum wird auch hier sichtbar. Die beiden Aufsteiger 2022 Werder Bremen und Schalke 04 w\u00fcrden zwischen dem VfB Stuttgart und M\u00f6nchengladbach bzw. auf Platz 1 landen. Insbesondere Schalke scheint langsam seine Hausaufgaben zu machen. <\/p>\n\n\n\n

Die Personalaufwandsquote im Vergleich zu 2019 (vor der Pandemie) zu senken gelangen RB Leipzig (-1 Prozent) und dem VfL Wolfsburg (- 9 Prozent). Die Personalaufwandsquote mehr als verdoppelt hat Hertha BSC Berlin (104 Prozent). Auch bei Arminia Bielefeld (78 Prozent), Eintracht Frankfurt (53 Prozent), K\u00f6ln, Mainz und Bochum (jeweils 48 Prozent) ist sie stark nach oben geschossen. Moderat ist sie bei Greuther F\u00fcrth (8 Prozent), dem SC Freiburg (4 Prozent) und Bayer 04 Leverkusen (1 Prozent) gestiegen. <\/p>\n\n\n\n

6. Verschuldungsgrad (Fremdkapital zu Eigenkapital)<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Je h\u00f6her der Verschuldungsgrad ist, desto abh\u00e4ngiger ist das Unternehmen von externen Gl\u00e4ubigern und desto riskanter agiert dieses Unternehmen. Ist selbst das Eigenkapital negativ, wie bei den Sorgenkindern Union Berlin, Arminia Bielefeld, dem VfL Bochum und den Aufsteigern Werder und Schalke ist das eigentlich gar nicht messbar. F\u00fcr die Lizenzerteilung hat das aber wie immer anscheinend keine Rolle gespielt.<\/p>\n\n\n\n

Das Fremdkapital<\/p>\n\n\n\n

Bevor wir auf den Grad der Verschuldung schauen, blicken wir erstmal auf das Fremdkapital. Es bildet das Gegenteil des Eigenkaptials und bezeichnet die Schulden, eines Unternehmens. Konnten zwischen 2018 und 2019 noch sechs Vereine ihr Fremdkapital senken (FC Bayern, RB Leipzig, Schalke 04, VfL Wolfsburg, Bayer 04 Leverkusen, FC Union Berlin), gelang dies zwischen 2019 und 2020 nur noch drei Vereinen: Eintracht Frankfurt (-7 Prozent), Borussia M\u00f6nchengladbach (-15 Prozent) und dem VfL Wolfsburg (-14 Prozent). Zwischen 2020 und 2021 schafften es wieder acht Vereine: Mainz 05 (-48 Prozent), TSG Hoffenheim (-31 Prozent), Hertha BSC Berlin (-26 Prozent), FC Augsburg (-24 Prozent), FC Bayern M\u00fcnchen (-12 Prozent), Eintracht Frankfurt (-10 Prozent) und der VfL Wolfsburg (-6 Prozent).<\/p>\n\n\n\n

W\u00e4hrend im letzten Jahr der VfB Stuttgart (91 Prozent) und Arminia Bielefeld (89 Prozent) ihr Fremdkapital noch fast verdoppelt hatten, lief es dieses Jahr f\u00fcr die Clubs deutlich besser. Mit 58 Prozent Zuwachs liegt hier der SC Freiburg vorne – mal eine wirklich untypische Konstellation, dass Mainz 05 und der SC Freiburg so weit auseinanderliegen. Bei Greuther F\u00fcrth stieg das Fremdkapital um 55 Prozent, gefolgt von RB Leipzig (39 Prozent). Bei den Clubs mit negativem Eigenkapital stieg das Fremdkapital um 24 Prozent (VfL Bochum), 16 Prozent (Union) bzw. 8 Prozent (Arminia Bielefeld). W\u00e4hrend es beim Aufsteiger Schalke 04 um 20 Prozent gesunken ist, stieg es bei Werder um 32 Prozent an. Das meiste Fremdkapital hat RB Leipzig mit 303 Mio. Euro angeh\u00e4uft. Aufsteiger Schalke 04, der im Jahr zuvor mit 244 Mio. Euro noch unr\u00fchmlicher Spitzenreiter war, landet hinter dem Derby-Nachbarn aus Dortmund mit „nur“ noch 195 Mio. Euro auf Platz 3. Mit Abstand das geringste Fremdkapital weist Greuther F\u00fcrth mit 7 Mio. Euro auf. Allerdings sagt die Zahl des meisten Fremdkapitals alleine wenig aus. Daher setzt man das Fremdkapital in Relation zum Eigenkapital und erh\u00e4lt den Verschuldungsgrad.<\/p>\n\n\n\n

Die Verschuldungsgrad-Tabelle (in Klammern das Ergebnis vom Vorjahr)<\/p>\n\n\n\n

1. TSG Hoffenheim (1.)
2. FC Bayern M\u00fcnchen (3.)
3. SC Freiburg (2.)
4. 1. FSV Mainz 05 (6.)
5. FC Augsburg (7.)
6. Borussia Dortmund (4.)
7. Bayer 04 Leverkusen (5.)
8. Hertha BSC Berlin (11.)
9. Borussia M\u00f6nchengladbach (8.)
10. RB Leipzig (9.)
11. Eintracht Frankfurt (10.)
12. Greuther F\u00fcrth (neu)
13. VfB Stuttgart (12.)
14. VfL Wolfsburg (14.)
15. 1. FC K\u00f6ln (13.)
16. FC Union Berlin (16.)
17. Arminia Bielefeld (17.)
18. VfL Bochum (neu)<\/p>\n\n\n\n

Wie im letzten Jahr, gab es auf den vorderen Pl\u00e4tzen keine gro\u00dfen \u00c4nderungen. Ein risikoarmes Gesch\u00e4ftsgebaren legen also Hoffenheim, die Bayern und der Freiburg weiterhin an den Tag. Der Verschuldungsgrad blieb bei der TSG seit Einf\u00fchrung der Bilanzpublikation konstant auf einem niedrigen Niveau (0,20) und ist in diesem Jahr sogar auf 0,15 gesunken. Das bekommt kein anderer Bundesligist hin, selbst die Bayern liegen bei 0,31. Bis Corona hat sich der SC Freibug auf \u00e4hnlichem Niveau bewegt, aber der Verschuldungsgrad hat sich mehr als verdoppelt (von 0,20 auf 0,42) \u2013 jedoch ebenfalls auf sehr niedrigem Niveau. Bei Mainz 05 l\u00e4uft es trotz Pandemie von Jahr zu Jahr besser. Lag er 2018 noch bei 0,98 steht er jetzt bei 0,64. Der FC Augsburg, Borussia Dortmund und Bayer 04 Leverkusen sind die weiteren Vereine, die noch einen Veschuldungsgrad unter 1 aufweisen, d.h. bei denen das Eigenkapital noch gr\u00f6\u00dfer als das Fremdkapital ist.<\/p>\n\n\n\n

Trotz Pandemie gelang es neben Mainz 05 weiteren Clubs den Verschuldungsgrad zu senken. Durch den Investor senkte ihn Hertha von \u00fcber 12 (2019) bereits auf unter 4 (2020) und nun auf 1,01. Auch der FC Augsburg senkte ihn von 0,92 (2019) auf 0,82 (2021), die Bayern von 0,34 (2019) auf 0,31 (2021) und der VfL Wolfsburg von 7,1 (2019) auf 5,81 (2021). <\/p>\n\n\n\n

Umgekehrt hat sich der Verschuldungsgrad in den letzten beiden Jahren beim 1. FC K\u00f6ln versechsundf\u00fcnfzigfacht, bei Greuther F\u00fcrth versiebenfacht, beim BVB verdreifacht, beim SC Freiburg und bei Bayer 04 verdoppelt, W\u00e4hrend RB Leipzig im vorletzten Gesch\u00e4ftsjahr durch die 100 Mio. Euro, die dem Eigenkapital aus Fuschl am See damals zugeflossen sind, den Verschuldungsgrad massiv senken konnte, trat wie im letzten Jahr auch ein kleiner Jo-Jo-Effekt ein und der Verschuldungsgrad nahm wieder zu, so dass er jetzt mit 2,30 doppelt so hoch lag wie vor der Pandemie (1,15). <\/p>\n\n\n\n

F\u00fcr die Pl\u00e4tze 16 bis 18 l\u00e4sst sich der Verschuldungsgrad gar nicht richtig kalkulieren, da die Vereine negatives Eigenkapital aufweisen. Gleiches gilt f\u00fcr die Aufsteiger Werder Bremen und Schalke 04. Damit w\u00fcrde Werder zwischen Bielefeld und Bochum landen, Schalke zwischen K\u00f6ln und Union.<\/p>\n\n\n\n

Doch was z\u00e4hlt schon ein \u201eSpieltag\u201c, sprich eine Unternehmenskennzahl. Diese w\u00fcrde zu kurz greifen, um tats\u00e4chlich einen Club von allen Seiten finanziell abzuchecken, ihn mit den anderen Clubs zu vergleichen und \u00c4nderungen im Vergleich zum Vorjahr aufzuzeigen. Die von mir genutzten Kennzahlen spiegeln kurzfristige und l\u00e4ngerfristige finanzielle Kriterien wieder. Die Abschlusstabelle \u201el\u00fcgt\u201c nicht, wie wir alle wissen. Diese folgt dann in Teil 4. In 2019 und 20020 hat der SC Freiburg den Titel geholt. Ob dem Verein dies in der \u201eFinanz-Bundesliga-Tabelle\u201c 2021\/22 wieder gelingt?  Oder schafft die TSG Hoffenheim die Titelverteidigung?<\/p>\n\n\n\n